□ 금융감독위원회·금융감독원과 증권업협회는 증권거래소, 코스닥증권시장과 공동으로
기업공개 및 협회등록공모를 위한 인수·공모제도 개선방안을 마련함.
o 동 개선방안은 한국증권학회의 연구용역보고서를 기초로 업계 및 관계기관 등 다각
적인 의견수렴을 거쳐 이루어진 것으로서
o 증권회사 및 공모예정기업의 준비기간 등을 감안하여 2002년 8월부터 시행할 예정
□ 금번 개선방안은 종전 기업공개 및 협회등록공모시 증권회사 인수업무의 절차와 방법
을 구체적으로 정하는 방식을 과감히 탈피하여
o 인수과정에서의 세부절차와 방법은 전면 자율화하되 공정성과 객관성이 충분히 확보
될 수 있도록 인수제도의 시스템을 개편하였다는 데에 그 의의가 있음.
□ 우선, 주식가치 분석, 공모가격의 결정방식, 청약 및 배정 등 인수절차 전반에 대한
규제를 폐지하여 증권회사의 자율에 맡기되
o 자율화에 대응하여 “시장조성가격을 상향조정”하여 가격결정에 대한 인수회사의
책임을 제고하고, 인수업무 수행시 증권회사가 지켜야 할 “영업준칙”을 마련하는
등 사후 감독을 강화하였고
o 또한, 선진국에서 간접적인 시장조성 수단으로 널리 이용되고 있는 초과배정옵션제
도를 도입하고, 공모주식의 청약부터 상장·등록까지의 소요기간을 단축하는 등 투
자자 및 기업의 편의를 제공하였음.
□ 관련제도가 시행되면 각 증권사별 특성에 따라 자율적으로 공모방법이 결정되기 때문
에 공모기업·공모규모 등에 따라 공모형태가 다양화되어 공모시장의 효율성이 크게
개선되고
o 또한, 증권산업 측면에서도 다양한 분석·수요예측방법의 개발, 분매과정의 조직화
등 인수영업의 노하우가 크게 늘어남으로써 증권회사의 투자은행화를 촉진시키는 계
기가 될 것으로 기대하고 있음.
※ 제도개선 세부내용 : 붙임
* 참고 : 1. 제도개선내용 비교
2. 인수제도 개선방안에 대한 Q&A
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