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| 제목 | 중기청, 자산유동화증권 발행으로 중소기업의 회사채 발행 지원 추진 | ||
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| 기관명 | 중소기업청 | 작성일자 | 2000 . 12 . 11 |
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□ 중소기업청은 중소기업의 회사채 발행을 지원하기 위해 1,000∼2,000억원 규모의 제2차 중소기업 자산유동화증권(ABS)을 발행키로 하였다고 밝혔음. o 금번 제2차 중소기업 자산유동화증권 발행을 추진하기로 한 것은 최근 중소기업의 자금난에 대한 우려와 관련하여 - 채권시장 경색으로 중소기업의 회사채 발행이 곤란한 데 따른 것으로서 * 중소기업 회사채 발행 추이(억원, 금감원, ABS방식 제외) : (1999 월평균) 1,073→(2000. 2.) 435→(2000. 4.) 35→(2000. 6.) 657→(2000. 8.) 317→(2000. 10.) 58 - 정부가 금융시장 안정대책의 일환으로 시행한 신용보증기금의 Primary CBO 부분보증 제도를 보완하여, 상대적으로 어려운 중소기업에 특화하여 지원하고자 하는 취지임. * Primary CBO는 발행시장 채권을 자산으로 유동화 하는 것으로 ABS의 일종 □ 중소기업청이 추진중인 제2차 중소기업 자산유동화증권의 주요내용은 다음과 같음. o 먼저 신용등급이 일정수준 이상인 중소기업이 발행한 회사채 1,000∼2,000억원을 주간증권사가 인수하고 - 중소기업이 발행한 회사채를 자산으로 유동화전문회사(SPC : Special Purpose Company)가 1,000∼2,000억원 규모의 유동화증권을 발행함. o 그리고 자산유동화증권은 선순위채권과 후순위채권으로 구분하여 발행하여 선순위채권은 시장에 매각하고 - 위험도가 높아 시장소화가 불가능한 후순위채권은 재정자금을 활용하여 매입함으로써 선순위채권 투자가를 보호할 계획이며 * 후순위채권은 유동화증권 발행금액의 20∼40％ 예상 - 이와 동시에 신용보증기금이 일정부분을 보증하는 방안을 병행함으로써 유동화증권의 신용도를 보강할 계획임.
〈제2차 중소기업 자산유동화증권 발행 기본 체계〉
①무보증 ┌───┐
┌──┐회사채 발행 ┌───┐ ┌────┐ ④ │선순위│시장매각
│중소│─────→│주 간│──→│ 유동화 │──→│채 권│
│기업│←─────│증권사│③매각│전문회사│ ABS └───┘
└──┘ ②인수 └───┘ └────┘ 발행 ┌───┐
↑ │후순위│재정매입
신용제공 │채 권│
┌──────┐ 보증 ┌────┐ └───┘
│신용보증기금│──→│ 은 행 │
└──────┘ └────┘
□ 중소기업청은 금년 1월 제1차 중소기업 자산유동화증권(720억원) 발행을 성공적으로 추진한 바 있으며, 이와 같은 경험을 바탕으로 제2차 중소기업 자산유동화증권(ABS)을 2001년 1월중 발행할 예정임. o 향후 중소기업진흥공단과 주간증권사(대우증권)를 통해 중소기업의 회사채 발행 수요를 파악하고 - 이를 토대로 중소기업에 대한 신용평가 과정 등을 통해 1,000∼2,000억원 규모의 자산유동화증권을 발행하게 됨. o 금번에 중소기업청이 추진하고 있는 제2차 중소기업 자산유동화증권 발행으로 - 최근 심화되고 있는 중소기업의 자금애로 해소에 기여할 수 있을 것으로 보이며 - 또한, 중소기업의 직접 금융 활용을 지원함으로써 은행대출 이외의 다양한 자금조달 경로를 활용할 수 있도록 한 점에서도 의미가 있다고 하겠음.
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