[정부부처 자료] 전체
| 제목 | 중소기업 등의 자금경색 완화를 위한 투자신탁 등의 신상품 도입 | ||
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| 기관명 | 금감원 | 작성일자 | 2000 . 06 . 01 |
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〈주요 내용〉
□ 금융감독위원회는 2000. 5. 29 임시회의를 개최하여
o 중소·중견기업 등의 자금조달 애로를 해소하기 위하여 중소기업등이 발행한 채권 등을 집중 편입하는 신상품(뉴하이일드펀드 D형)을 추가 도입
□ 동 신상품 도입으로 중소·중견기업의 자금경색이 완화되고 투자신탁 등 기관투자자의 환매자금 마련을 위한 매도물량이 축소될 수 있으므로 증권시장안정화에 큰 도움이 될 것으로 기대됨.
※ 대우사태에 따른 수익증권의 환매수요를 고수익펀드 및 후순위채 펀드로 흡수하여 시장안정화에 기여한 사례가 있음.
1. 배경
□ 중소·중견기업의 자금조달 애로를 해소하고 건전 육성을 도모하기 위하여 중소기업등이 발행한 채권등을 집중 편입하는 신상품을 허용
2. 신상품 허용 방안
◆ 신용등급 BBB- 이하의 채권 등을 주된 편입대상으로 하는 상품 신설
o 뉴하이일드 D형 펀드 : BBB-이하 채권 및 A3-이하 CP 60％이상
◆ 신상품에 공모주 우선배정권을 부여 : 현행 기관투자자 및 개인의 배정비율을 재조정
o 기업공개 20％, 협회등록공모 20％, 공모증자 30％(뉴하이일드 A,B,C,D형간 임의배분)
o 일반투자자배정비율 각 10％씩 축소
* 2000. 6. 5이후 유가증권신고서 제출분부터 적용
◆ 증권투자신탁 및 Mutual Fund에 국한하여 허용
3. 상품 구조
□ 상품명칭 : 뉴하이일드 D형
□ 신탁형태 : 단위형, 추가형
□ 신탁기간 : 6월 이상(단위형은 1년이상)
□ 신탁재산 운용
- BBB- 이하 채권 및 A3-이하 CP : 60％이상
※ 신상품구조 명세 : 별첨 1
□ 혜택
o 공모주 우선배정권 부여
(기업공개 20％, 협회공모 20％, 공모증자 30％중 다른 뉴하이일드펀드와 임의배분)
※ 배정비율감소분 : 일반인의 배정비율을 각 10％씩 축소
※ 공모주 배정비율 개선안 : 별첨 2
□ 특징
o 원본보전 없음.
o 세제혜택 부여
4. 기대 효과
□ 중소·중견기업의 자금조달 애로 해소
□ 시가평가펀드의 지속적 증가유도로 시가평가제 연착륙에 기여
(별첨 1) 《신상품 구조》 ┌────────┬───────────────────────────┐ │ 구 분 │ 신 상 품 │ │ (명 칭) │ (뉴하이일드 D형) │ ├────────┼───────────────────────────┤ │신탁형태 │단위형, 추가형 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │신탁기간 │6개월 이상(단위형은 1년이상) │ ├────────┼───────────────────────────┤ │환 매 │단위형: 환매불가(증권거래소 상장) │ │ │추가형: 6월이내 환매시 중도환매수수료 부과 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │신탁재산운용 │·채권(BBB- 이하), CP(A3- 이하) : 60％이상 │ │ │·기타 채권, 주식(공모주포함), 유동성 자산 : 40％이하 │ │ │ 단, 주식은 30％이하 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │공모주 │·기업공개 : 20％ │ │우선배정 │·협회등록공모 : 20％ │ │ │·공모증자 : 30％ │ │ │ * 다른 뉴하이일드펀드와 임의배분 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │원본보전 │없음 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │세제혜택 │·이자소득세 50％ 감면 │ ├────────┼───────────────────────────┤ │투자자 보호사항 │·신탁재산 운용내역 반기별 고객 통보 │ │ │·일별 수익률 공시 │ │ │·투자신탁에 대한 외부감사 실시 │ └────────┴───────────────────────────┘ (별첨 2)
《공모주 배정비율(현행)》
(단위 : ％)
┌────┬────────────────────┬───┬──────┐
│ │ 기관투자자 │ │ │
│ 구 분 ├──┬──┬───────┬───┬──┤일 반 │ 우리 │
│ │하이│CBO │뉴하이일드펀드│ 기타 │ 계 │투자자│ 사주 │
│ │일드│ │A형, B형, C형 │ │ │ │ │
├────┼──┼──┼───────┼───┼──┼───┼──────┤
│기업공개│ 10 │ 10 │ 10 │ 20 │ 50 │ 30 │ 20 │
│협회공모│ 10 │ 20 │ 10 │ 15 │ 55 │ 45 │일반에 포함 │
│공모증자│ 30 │ 20 │ 20 │ - │ 70 │ 30 │ - │
└────┴──┴──┴───────┴───┴──┴───┴──────┘
《공모주 배정비율(개선)》
(단위 : ％)
┌────┬───────────────────────┬───┬───┐
│ │ 기관투자자 │ │ │
│ 구 분 ├──┬──┬────────────┬──┬─┤일 반 │ 우리 │
│ │하이│CBO │뉴하이일드펀드 │기타│계│투자자│ 사주 │
│ │일드│ │A형,B형,C형, D형(신상품)│ │ │ │ │
├────┼──┼──┼────────────┼──┼─┼───┼───┤
│기업공개│ 10 │ 10 │ 20 │ 20 │60│ 20 │ 20 │
│협회공모│ 10 │ 20 │ 20 │ 15 │65│ 35 │일반에│
│ │ │ │ │ │ │ │ 포함 │
│공모증자│ 30 │ 20 │ 30 │ - │80│ 20 │ - │
└────┴──┴──┴────────────┴──┴─┴───┴───┘
* 기타는 은행, 증권, 신협, 금고등 여타 기관투자자
(별첨 3) 《고수익상품 비교》 ┌────┬───────────────┬────────────────┐ │ 구분 │ 하이일드펀드 │ CBO(후순위채)펀드 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │신탁형태│단위형, 추가형 │단위형, 추가형 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │신탁기간│6개월∼3년 │6개월∼3년 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │ 환매 │·단위형 : 환매불가(증권거래소│·단위형 : 환매불가(증권거래소 │ │ │ 상장) │ 상장) │ │ │·추가형 : 6개월이내 환매시 중│·추가형 : 6개월이내 환매시 중도│ │ │ 도 환매수수료 부과 │ 환매수수료 부과 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │신탁재산│·채권(BB+이하), CP(B+이하) : │·채권(BB+이하), CBO후순위채권, │ │ 운 용 │ 50％이상 │ CP(B+이하) : 50％이상 │ │ │·기타채권, 주식 및 유동성자산│ 단, CBO후순위채권은 25％이상 │ │ │ : 50％이하 │·기타채권, 주식 및 유동성자산 │ │ │ 단, 주식(공모주포함)은 30％ │ : 50％이하 │ │ │ 이하 │ 단, 주식(공모주포함)은 30％ │ │ │ │ 이하 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │원본보전│·단위형(개인 : 5％이상, │·단위형(개인 : 5％이상, │ │ │ 법인 : 자율) │ 법인 : 자율) │ │ │·추가형: 없음 │·추가형 : 없음 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │ 공모주 │·기업공개 : 10％ │·기업공개 : 10％ │ │ 배정 │·협회공모 : 10％ │·협회공모 : 20％ │ │ │·공모증자 : 30％ │·공모증자 : 20％ │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │세제혜택│·이자소득세 50％ 감면 │·이자소득세 50％ 감면 │ ├────┼───────────────┼────────────────┤ │성과보수│·원본출자펀드에 한하여 출자 │·원본출자펀드에 한하여 출자금액│ │ │ 금액 이내 │ 이내 │ │ │·설정당시 3년 만기국고채 기준│·설정당시 3년 만기국고채 기준수│ │ │ 수익률 150％초과 수익의 20％│ 익률 150％초과 수익의 20％이내│ │ │ 이내 │ │ └────┴───────────────┴────────────────┘ ┌────┬────────────────────────────────┐ │ 구분 │ 뉴 하 이 일 드 펀 드 │ │ ├──────────┬──────────┬──────────┤ │ │ A형, B형 │ C형 │ D형 │ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │신탁형태│단위형, 추가형 │단위형 │단위형,추가형 │ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │신탁기간│1년∼3년 │2년 │6개월이상 │ │ │ │ │단, 단위형은 1년이상│ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │ 환 매 │·단위형 : 환매 불가│ 환매불가(증권거래소│·단위형 : 환매불가 │ │ │ (증권거래소 상장) │ 상장) │ (증권거래소 상장) │ │ │·추가형 : 1년이내 │ │·추가형 : 6개월이내│ │ │ 환매시 중도 환매수│ │ 환매시 중도 환매수│ │ │ 수료 부과 │ │ 수료 부과 │ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │신탁재산│〈A형〉 │〈C형〉 │〈D형〉 │ │ 운 용 │·채권(BB+이하), CBO│·채권(BBB-이하), CP│·채권(BBB-이하), CP│ │ │ 후순위채권, CP(B+ │ (B+이하): 50％이상│ (A3-이하):60％이상│ │ │ 이하) : 30％이상 │·기타채권, 주식 및 │·기타채권, 주식 및 │ │ │ 단, CBO 후순위채권│ 유동성자산 : 50％ │ 유동성자산 : 40％ │ │ │ 은 15％이상 │ 이하 │ 이하 │ │ │〈B형〉 │ 단, 주식(공모주포 │ 단, 주식(공모주포 │ │ │·채권(BB+이하), CP(│ 함)은 30％ 이하 │ 함)은 30％ 이하 │ │ │ B+이하) : 30％이상│ │ │ │ │·기타채권, 주식 및 │ │ │ │ │ 유동성자산 : 70％ │ │ │ │ │ 이하 │ │ │ │ │ 단, 주식(공모주포 │ │ │ │ │ 함)은 30％이하 │ │ │ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │원본보전│없음 │없음 │없음 │ ├────┼──────────┴──────────┴──────────┤ │ 공모주 │·기업공개 : 20％ │ │ 배정 │·협회공모 : 20％ │ │ │·공모증자 : 30％ │ ├────┼──────────┬──────────┬──────────┤ │세제혜택│·이자소득세 50％ │·이자소득세 50％ │·이자소득세 50％ │ │ │ 감면 │ 감면 │ 감면 │ ├────┼──────────┼──────────┼──────────┤ │성과보수│없음 │없음 │없음 │ └────┴──────────┴──────────┴──────────┘ |