SAMILi.com

[연구목적] 본 연구는 IFRS 도입 전후에 따른 이익유연화 강도를 비교·분석한다(가설 1). 또한 Hartlieb and Loy(2022)의 연구방법을 활용하여 이익유연화를 정보력 속성과 기회주의적 속성으로 구분한 후 IFRS 도입으로 인해 변화된 이익유연화에 대한 구체적인 정보 속성을 살펴본다(가설 2). [연구방법] 본 연구의 표본기간은 2003년부터 2020년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 한다. 그리고 이익유연화의 측정방법(양적수준 및 질적속성의 구분)을 고려하여 가설 1과 가설 2의 최종표본은 각각 5,918 기업－연도와 3,450 기업－연도로 설정하여 분석을 실시하였다. [연구결과] 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, IFRS 도입에 따라 경영자 재량권의 대리변수인 이익유연화는 유의적으로 감소하였다. 그리고 이익유연화를 정보력 속성과 기회주의적 속성으로 구분할 경우, IFRS 도입으로 인해 감소된 이익유연화의 주된 원인은 기회주의적 속성의 감소에 기인하는 것으로 분석되었다. 둘째, IFRS 도입에 따라 이익유연화의 상대적인 정보력 속성(기회주의적 속성에 대한 정보력 속성)은 증가하는 것으로 분석되었다. 그리고 추가분석을 통해 이익유연화로 인한 회계 이익의 정보효과를 분석한 결과, 이익유연화는 미래 현금흐름에 대한 당기 회계이익의 정보력(또는 예측력)을 증대시키고, 이는 IFRS 도입 이후 더욱 증가하는 것으로 분석되었다. [연구의 시사점] 본 연구는 IFRS 도입에 따라 발생액을 통한 경영자 재량권의 양적수준 및 질적속성의 변화를 모두 고려하였다는 점에서 경영자 재량권의 양적 수준 변화만을 고려한 선행연구와 차별성을 가진다. 발생액을 통한 재량권은 경영자의 사적이득 추구를 위한 기회주의적 수단으로 활용되는 반면, 미래 성과에 대한 신호(signal) 제공 수단으로도 활용될 수 있다. 따라서 발생액에 근거하는 경영자 재량권을 이용하여 IFRS 도입이 회계품질에 미치는 영향을 분석하기 위해서는 재량권의 양적수준 뿐만 아니라 질적속성도 함께 고려해야 할 것이다. 그러므로 경영자 재량권에 대한 양적, 질적 정보를 모두 고려하는 본 논문의 연구방법 및 실증결과는 관련 연구분야에 시사하는 바가 있을 것으로 기대한다.

IFRS, 이익유연화, 정보력 속성, 기회주의적 속성, income smoothing, informational properties, garbling propertie

- '논문'은 세무ㆍ회계ㆍ경영 관련 학회의 논문을 원문방식(PDF)으로 제공하는 서비스 입니다.
- 삼일아이닷컴 정회원은 논문을 열람 및 저장할 수 있습니다.